La Asociación Española de Capital, Crecimiento e Inversión (ASCRI) publica su informe anual “Venture Capital & Private Equity en España 2017”, con los resultados del sector de Capital Privado correspondientes a 2016.

Las entidades nacionales privadas captaron €2.271M (frente a €1.529M en 2015). Destacó el papel de los fondos de fondos públicos Innvierte (gestionado por CDTI) y FOND-ICO Global (gestionado por Axis) en la dinamización del fundraising nacional. Entre los nuevos recursos captados por entidades privadas, destacaron los vehículos de middle market: Alantra Private Equity Fund, Artá Capital Fund II, Fondo Nazca IV, MCH Iberian Capital IV (primer cierre), Aurica III (primer cierre), BTC II y Realza Capital II. Para la financiación de start ups se cerraron varios fondos como Ysios BioFund II Innvierte, Kibo Ventures Innvierte Open Future, Kanoar Ventures, Bullnet Capital III, BeAble Innvierte KETs Fund, Samaipata I y Swanlaab Giza Innvierte I.

El total de recursos captados por fondos de Private Equity se situó en €1.702M, mientras que los fondos de Venture Capital acumularon €568M. Los fondos disponibles para invertir o “dry powder” se incrementaron un 41% hasta situarse en €4.150M.

Los fondos internacionales mantienen su apuesta por el mercado español

El volumen de inversión superó los €3.619,7M1 repartidos en 603 inversiones (un 33,6% más en volumen y un 4% en número de inversiones), con un segundo semestre del año especialmente intenso que concentró el 73% de la inversión del año.

El middle market (operaciones entre €10M y €100M) sigue recuperando los niveles precrisis (1.238,5M€, el 38% del total invertido). Destacaron los fondos nacionales al liderar 30 de las 49 inversiones cerradas en el año.

Los fondos internacionales, con €2.601M de inversión (+53,4% respecto a 2015), fueron responsables del 72% del total invertido con 82 inversiones. Entre ellas, destacaron 9 grandes inversiones en 8 empresas: Hotelbeds por Cinven y CPPIB, MásMovil por Providence, Tinsa por Cinven, Garnica por Intermediate Capital Group, Invent Farma por Apax Partners, Renovalia Energy por Cerberus Capital, MaxMobility Spain (Cabify) por Rakuten y Cupira Padesa (Cupa Group) por The Carlyle Group. Estas 9 inversiones representaron el 54% del volumen invertido (€1.405M). Por su parte, las entidades de capital privado nacionales invirtieron un total de €1.018M repartidos en 521 inversiones (86% de las inversiones cerradas en el año).

Los sectores que más volumen de inversión concentraron fueron Hostelería/Ocio (25,7%), Productos de Consumo (10,6%), Comunicaciones (9,6%), Informática (8,1%) y Energía/Recursos Naturales (8%). Desde el punto de vista del número de inversiones, el primer sector receptor fue Informática (250), seguido de Productos de Consumo (50), Medicina/ Salud (48) y Biotecnología/Ciencias de la vida (45).

Por distribución geográfica, lideraron, según el volumen invertido, Madrid (32%), Baleares (19,8%), Cataluña (14%) y Galicia (7,4%). Por número de operaciones destacaron Cataluña (182), Madrid (117), País Vasco (58) y Galicia (57).

La desinversión (a precio de coste) superó los €1.851M (-57,5% respecto a 2015) en un total de 314 operaciones. El mecanismo de salida más utilizado (en función del volumen y a precio de coste) fue la “Venta a terceros” (26,3%), seguido de “Recompra de accionistas” (18%), “Salidas a bolsa” (14%) y “Venta a otra Entidad de Capital Privado” (13,5%).

España, uno de los países europeos más atractivos en la industria de Venture Capital

El Venture Capital superó los €402,8M en 469 inversiones (390 empresas) y muy repartida a nivel de volumen entre los operadores internacionales y los nacionales (representó un 56% y un 44%, respectivamente). El 70% de las inversiones fueron realizadas por fondos nacionales privados, impulsando la actividad de Venture. El número de nuevas incorporaciones a este segmento de inversión sigue creciendo: a finales de 2016, de las 157 entidades internacionales con cartera en empresas españolas, 109 eran de Venture Capital. A nivel nacional, el sector cuenta con 78 fondos de Venture Capital nacionales, de los cuales 12 son públicos